隔夜特斯拉创下两年新高，多家券商纷纷上调该公司宗旨价推特 拳交，好意思银分析师在参不雅特斯拉得州超等工场后，更是将特斯拉宗旨股价上调50至400好意思元。

好意思国银行分析师John Murph在周四的叙述中示意：

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参不雅了马斯克位于好意思国得州Austin的超等工场后，包括与投资者相关部门会面、工场参不雅和试驾体验，对其2025年及之后的增长出路有信心，原因是以为自动驾驶与机器东谈主业务将引颈增长。

Murph进一步示意：

特斯拉有望不绝进步利润率推特 拳交，现在利润率主要由硬件开动，但跟着全自动驾驶（FSD）软件、充电做事的增长，将更多转向升值软件。

量度特斯拉的销售额在2026年将达到1231.71亿好意思元，交易利润率有所改善。量度净收入妥协放现款流将在2025年和2026年显赫增长。咱们重申买入评级，并将宗旨价从350好意思元进步至400好意思元，基于60倍的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数。

FSD取得显赫进展，Optimus确立量度加快

Murph在叙述中指出，特斯拉展示了FSD技能的显赫跳跃，改日有望推出自动驾驶出租车业务：

特斯拉的FSD技能在特殊路况下弘扬出色，量度阻止频率将降至每1万英里一次，这接近安全推出自动驾驶出租车业务的要求。

动作参考，Waymo的机器东谈主出租车做事在达到每17000英里阻止一次的里程碑之前就也曾在运营，特斯拉折服跟着其东谈主工智能推断才调（限度10月底已装配并激活50000个H100芯片）的增长，它将很快达到这一里程碑。

瞻望来岁，Murph量度，新车型将扩大可获取市集总限度（TAM），全自动驾驶（FSD）的采纳率正在加多：

特斯拉经营在2025年上半年推出一款资本更低的车型，这将加多可获取市集总限度，量度这款车的资本将低于3万好意思元，包括现在在好意思国可赢得的7500好意思元电动汽车税收抵免。特斯拉还证据，低资本车型不会是其2025年惟一的新车型。

此外，FSD的采纳率正在飞腾，限度2023年第一季度，特斯拉在180万辆恰当条件的车辆上有40万订阅用户，在2024年第二季度和第三季度，订阅用户的数目增长速率突出了恰当条件的车辆数目。特斯拉之前曾为FSD收取几千好意思元的预支用度，但自从改为订阅情势后，FSD的采纳率增长得更快。

此外，Optimus的确立或将加快，Murph示意：

Optimus现在用于工场内的4680电板单位分拣推特 拳交，并正在测试多种使用场景。特斯拉经营到2025年底在其工场里面署1000个Optimus机器东谈主，Optimus现在只占特斯拉推断资源的个位数百分比，跟着机器东谈主出租车技能的教训，这将加快机器东谈主技能的发展，并在2026年及以后进步分娩后果。

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